适应变局，在动荡中找寻机遇

亚马逊、eBay、Shopee、TikTok Shop、速卖通、Temu……所有主流平台的卖家销售数据，将按季度直接报送中国税务机关。跨境电商的合规时代，已悄然到来。10月13日，亚马逊向卖家发布通知，宣布开始在全站点推送税务合规信息。根据通知内容，亚马逊将在2025年10月31日前向中国税务机关进行首次季度信息报送，覆盖2025年7月至9月期间的数据。报送内容包括卖家的身份信息、交易数量、收入信息，以及支付给平台的佣金和服务费等。而在此之后，亚马逊将以季度为单位，自动向税务机关推送相关信息。这意味着，跨境电商卖家的销售收入将直接进入税务监管视野，税务合规将不再是可选项，而是必须完成的工作。

美国取消低价值包裹豁免，全球供应链风云骤变。成本飙升、货量骤降，FedEx、UPS、DHL三大快递巨头该如何应对这一最不寻常的旺季？图片来源：网络 1 跨境供应链陷入混乱自美国停止800美元及以下的低价值包裹豁免政策以来，联邦快递（FedEx）、UPS、DHL等快递巨头，以及众多电商和零售企业均表示政策取消带来了困惑、更高的成本以及海外货运受阻。美国银行分析师指出，低价值包裹豁免政策的取消可能导致UPS和FedEx在今年航空货运的旺季表现低迷。

、近年来，美国市场的海外仓呈现出“遍地开花”的态势。随着跨境电商环境和政策的变化，中国跨境物流企业正加速布局美国仓储，这一趋势已不可逆转。1政策变化助推海外仓需求美国取消了针对直发包裹的800美元免税政策，这对海外仓而言是重大利好。事实上，从去年第四季度到今年第一季度，已有不少企业开始在美国布局仓储设施，而免税政策的调整则进一步坚定了企业“出海开仓”的决心。与此同时，平台端也在积极推动“半托管”模式。一方面，空运运力有限，难以支撑持续增长的直发包裹量；另一方面，清关和税收政策的收紧，使跨境直发小包的成本和风险不断上升。尤其是小件卖家，过去依赖直发渠道，如今若要继续参与竞争，留在牌桌上，几乎不得不转向海外仓模式。

海外仓紧张、物流环节复杂、履约效率压力——出海卖家最怕的“三道坎”正集中爆发。谁能帮他们找到一条“又快又稳”的全球通路？图片来源：网络政策不确定性和终端配送瓶颈让跨境电商的物流与供应链痛点愈发凸显。直发小包频频受阻，海外仓储又面临建设成本高、运营复杂、库存周转难等挑战。卖家在如何兼顾时效、成本与稳定性之间，越来越需要新的解决方案。 在湖北，顺丰鄂州货运枢纽正以前所未有的效率重新定义着中国物流的全球竞争力。2025年9月，二十余位商业与科技领域业内人士齐聚鄂州，亲眼见证顺丰如何通过这一“超级枢纽”实现“一夜达全国，隔日连世界”的高效运作。

在这个充满颠覆和贸易流向变化的时代，依托科技与韧性的货代企业正在塑造全球贸易。进入2025年，货代行业正处在一个关键转折点——适应变化不仅是优势，更是生存的必需。图片来源：网络全球贸易在前所未有的扰动中持续演变，货代企业所面临的环境由技术转型、地缘政治的不确定性以及客户需求变化所共同定义。谁能在拥抱变革的同时保持卓越运营能力，谁就能在未来竞争中脱颖而出。1数字化：行业的“平衡器”科技正在深刻重塑货代行业。Logistaas首席执行官Kareem Naouri指出，货运代理需要协调包括托运人、卡车司机、港口和机场、海关、承运人、仓库运营方以及收货人在内的多方物流，而这些参与方大多正在加速数字化进程。

联邦快递的 Dataworks，曾被寄予厚望，作为提升电商物流智能化、优化配送体验的利器，悄然成长了三年。然而，这颗“数据宝石”真的发挥出它应有的价值了吗？图片来源：Shutterstock 联邦快递的 Dataworks，曾被寄予厚望，作为提升电商物流智能化、优化配送体验的利器，悄然成长了三年。然而，这颗“数据宝石”真的发挥出它应有的价值了吗？ 2022年，联邦快递（FedEx）成立了 Dataworks 部门，初衷是依托其庞大的包裹数据资源，在提升递送效率的同时，探索新的营收增长点。随着发展，Dataworks 的定位也在不断升级。

未来几个月，航空货运市场充满不确定性。全球贸易环境动态变化，各类政策和供应链调整都可能对空运需求和运价产生深远影响。货运代理DSV 最近的市场更新为我们提供了对航空货运前景的独到观察。 来源：网络DSV指出，航空货运市场目前面临两大主要挑战：美国取消对中国的最低限度豁免，以及苏伊士运河海运能力的增加。 最低限度豁免的结束，正在改变中美电子商务供应链的运作模式：从企业直接对消费者（B2C）转向企业—企业—消费者（B2B2C）模式。企业更多地依赖仓储来储存库存，而非直接空运给消费者，这减少了空运需求。DSV表示：“鉴于美国市场规模巨大，这一转变可能对全球多条贸易路线的航空货运能力产生影响。

近期美国宣布，将从8月29日起暂停对价值800美元及以下进口包裹的免税待遇。这次的取消是针对所有国家的，而且涵盖了国际邮政系统和商业快递渠道，这对于依靠直邮模式的跨境电商模式来说意味着物流税务成本的进一步上升。对于从事美国市场的跨境电商卖家来说，通过海运往海外仓备货变成了必选项，部分卖家甚至已经选择在美国局部区域进行自建仓，这无形当中把从事美国市场跨境电商群体的资金门槛进一步抬高，意味着卖家需要更多的资金来备货以及抵御关税成本上涨所带来的供应链库存以及资金压力。随着海外仓的需求被不断放大，推动更多的企业走出去，不仅仅是去国外建仓，更是要面对服务的本地化、以及跨国团队管理的挑战。

在全球航空货运的高空战局中，UPS似乎总能快人一步：抢占航线、落子枢纽、重金押注远程货机。UPS是如何精准布局全球枢纽，又靠什么支撑起超长距离直飞航线的运营？当波音747即将谢幕、新对手崛起之际，这场全球航空货运霸主的角力，又将走向何方？图片来源：网络1UPS为何能执飞这条最长货运航线？自2018年以来，联合包裹服务公司（UPS）一直运营着一条超过13小时的直飞货运航线，从肯塔基州路易斯维尔的穆罕默德·阿里国际机场（SDF）飞往阿联酋迪拜国际机场（DXB），全长约7700英里（12400公里），是UPS运营的最长的定期航班。而UPS能够运营如此长的航空货运航线，主要得益于新一代远程波音747-8F远程货机的投入。

2025年夏天，美国消费者正经历一场悄然却深远的转变：来自中国的快时尚平台商品价格飙升，一些基础商品的价格甚至翻倍。Shein与Temu订单成本大幅上升，尤其冲击了中低收入消费者群体。 7月30日，美国总统签署行政命令，正式叫停长期被中国跨境电商平台利用的“小额包裹免税政策”（De Minimis）。该命令将于8月29日正式生效，这对Temu和Shein来说，堪称一场“政策级地震”。 这意味着什么？对平台来说是“成本激增、模式重构”，对用户来说则是“价格上涨、优惠缩水”，而对整个跨境电商行业，则是一次“重新洗牌的开始”。

2024年至2025年，以DSV收购DB Schenker为首，一波战略收购浪潮席卷全球合同物流市场，总收入被迅速推高。伴随着资本整合加速、龙头企业加速洗牌，头部格局面临重新定义，一场围绕“规模+能力”的全面竞赛正在展开，全球物流业悄然迈入新的权力周期。据Transport Intelligence发布的报告显示，全球合同物流市场预计将在2025年增长放缓，将增长3.3%，略低于2024年的3.6%。在电子商务、基础设施投资和供应链升级的推动下，亚太地区将成为今年增长的主要驱动力，引领全球扩张，到2025年预计将增长 5.9%，达到1162亿欧元（约合1367亿美元）。

联合包裹服务公司（UPS）和联邦快递（FedEx）是全球知名的快递物流巨头，均提供涵盖国内与国际、快递与地面运输、以及综合物流解决方案的多元化服务，几乎主导和定义了全球物流的运输，处理了绝大多数包裹投递业务。在如今的全球背景下，FedEx和UPS，谁才是最值得押注的物流巨头？ 图片来源：网络1FedEx的优势与挑战联邦快递以其在国际和快件航空货运方面的速度和专业知识而闻名。目前，联邦快递正通过削减成本，以应对包裹量疲软的局面。地缘政治的不确定性、关税压力及高通胀持续影响着消费者信心与增长预期。

如今，在 618、双十一等国内电商大促节日期间，我们很少再听到物流快递公司爆仓的消息。这是否意味着国内电商包裹停止增长了呢？从数据来看，包裹量一直在持续增长。2023 年全年突破了 1200 亿件，2024 年全年突破了 1400 亿件，同比增长接近 20% 左右。截止 2025 年 7 月 9 日，更是相比去年提前 35 天突破了千亿件，依然保持着较高的增长态势。包裹量不断攀升，可在重大促销或节庆时，物流公司却不再爆仓，这背后的原因值得探究。一方面，近些年随着大数据、AI、智能化设备等技术的应用，整个快递物流行业的效率在不断提升。

近年来，中国电商平台商流出海的浪潮汹涌澎湃，这股浪潮不仅带动了跨境贸易的繁荣，更让海外电商快递派送领域迎来了前所未有的需求爆发与发展机遇，众多企业纷纷投身其中，布局海外最后一公里派送市场。这些海外最后一公里派送公司，在起步阶段几乎都离不开几大头部电商平台的物流订单支持。凭借平台海量的订单，它们得以迅速搭建起自己的派送网络，实现业务的快速起网。然而，随着电商平台单量的持续攀升，其对派送公司的考核体系也愈发细化严苛。平台仗着单量大的绝对优势，不断向派送公司施压，压低派送价格。更有甚者，平台会在同一市场区域扶持多家派送公司，让它们相互竞争 PK。于是，快递公司之间的价格战愈演愈烈，而这背后最大的受益者始终是平台方。

每年为TEMU、SHEIN等平台运送数亿包裹，三年营收增长率接近13000%，六年筹集2亿美元，这家物流企业能否拿下估值达到10亿美元以上初创企业的“独角兽”宝座？ 图片来源：网络1三年营收暴涨近130倍配备着白色货车车队和一系列配送仓库，“最后一公里”配送初创公司UniExpress Inc.，更广为人知的名字是UniUni，在很多方面与联邦快递（FedEx）、联合包裹服务公司（United Parcel Service Inc.）和加拿大邮政（Canada Post Corp.）等成熟竞争对手颇为相似。

为了扭转连年亏损局面，美国邮政大胆更换合作20多年的FedEx，将百亿美元航空运输合同交给UPS。短短三个月，运输成本就削减了43%。省钱的目标似乎达到了——但邮件是否还能准时送达？服务质量是否正在悄悄下滑？这一切，还可靠吗？1UPS全面接手美国邮政美国邮政局监察长表示，在UPS 从 FedEx 手中接手主要航空货运合同后的前三个月，美国邮政通过航空运输的包裹和信件数量减少，并削减了43%的支出，但由于数据收集不完整，难以判断UPS是否达到了准时交付的绩效要求。 监察机构还发现，美国邮政员工在将包裹移交给航空公司前未能正确扫描，此外还有少量危险品包裹误入UPS网络。

2025 年时间已然过半，早在 2025 年第一季度，就有不少空运包机商选择撕毁合约，退出市场。这一现象在美线表现得尤为突出。5 月初，美国取消了 800 美金电商包裹免税政策，这一政策变动如同投入市场的一颗石子，激起了层层涟漪。电商平台为应对政策变化，减少了全托管模式的订单，直接导致美线包机需求大幅萎缩，出现大面积取消的情况。即便到了现在，美线的运价依旧在低位徘徊，不见明显起色。美线大量取消的包机并未就此闲置，而是被大量投放到欧线等其他航线。这一举措犹如多米诺骨牌，引发了连锁反应，将其他航线的运价也一并拉了下来。目前，航空货运包机市场整体压力依然巨大。不过，相对而言，做欧线的包机商亏损程度要比做美线的轻一些。

就在本周，部分船公司的美西航线海运费已经跌破了 2000 美金。而仅仅一个月前，也就是 6 月初的时候，美线的海运费还从逼近 6000 美金关口一路大幅下跌，跌到了目前 2000 美金左右的水平，短短一个月时间，运费跌了 3 倍。这场运价的剧烈波动，源头可以追溯到 5 月中旬。当时中美达成互降关税的协议，在此之后，5 月下旬的半个月时间里，美西海运费从 2000 多美金飙升至逼近 6000 美金。美线运费以 6 月 1 日为分水岭，在经历了持续半个月左右的抢运潮后，便开启了一路向下的模式，运价走势可谓溃不成军。

本报告于7月1日更新，所有指标均基于Marketplace Pulse 数据。如需获取7月最新TOP100卖家完整名单，欢迎扫描文末微信领取。1 Amazon TOP 100卖家榜单是基于过去30天内卖家收到的积极评价数量来排名的。美国站榜单上的100位卖家中，有79位来自美国，17位来自中国大陆，3位来自中国香港，1位来自德国。除了美国站外，亚马逊还公布了英国、德国、法国、加拿大、日本、印度、意大利、西班牙、澳大利亚的TOP100卖家名单。英国：在英国站榜单上的100名卖家中，有84名来自英国，4名来自中国大陆，3名来自中国香港，2名来自德国，2名来自美国。

超越鄂州与阿什哈巴德，成为全球增长最快的航空货运枢纽，2025年航空货运黑马乌鲁木齐机场缘何崛起？ 据全球货机及宽体客机腹舱运力监测平台Rotate发布的最新分析，2025年，乌鲁木齐地窝堡国际机场（URC）将成为全球航空货运出港增长最快的机场，其运力与去年同期相比增长了715%，遥遥领先于排名第二的中国鄂州机场（EHU）。而这两个机场都是正在快速崛起的中国物流中心。虽然中国内陆机场的增长在意料之中，但该分析报告还指出，阿什哈巴德（土库曼斯坦）和佛得角等不太知名的枢纽机场的出境运力也出现了惊人的增长。

随着首批南美腹舱航线整合即将启动、罗马FCO升级为新枢纽、亚洲市场持续发力，这家德国航司的货运版图正迎来怎样的关键拐点？本月早些时候，汉莎货运宣布计划在意大利航空（ITA Airways）的航线上销售腹舱运力，标志着其全货机网络的一项重大扩展。自下个月起，汉莎航空集团的货运部门将以自有航班代码在部分由ITA执飞、始发于罗马菲乌米奇诺机场（FCO）的航线上提供运力，具体航线包括布宜诺斯艾利斯、里约热内卢和圣保罗。此次整合将提升汉莎货运在南欧的覆盖能力，并有助于其在ITA的罗马枢纽扩大存在，为其可用运力池增加可观的腹舱货运空间。

2025年开始，不仅是跨境物流企业在加快海外建仓的步伐，不少头部卖家也在海外不断扩张自己的仓库，就连国内电商巨头京东也大举进军海外仓领域。眼看着大家都在拼命“出海开仓”，不少人开始担心：海外仓会不会热得有点过头了？我们粗略统计过，目前行业前10大海外仓企业的总仓储面积加起来还不到1000万平方米。其中头部玩家纵腾集团旗下的“谷仓海外仓”已经超过200万平方米，但像这样真正拥有大规模海外仓网络的企业，其实并不多，市场仍处于相对早期阶段。

当电商推动的跨境物流需求持续上扬，运力却被死死卡住咽喉；当货机退役的浪潮汹涌而来，新飞机的补给线却陷入漫长真空，宽体货机运力短缺无解是否已成定局？全球最大的宽体货机运营商Atlas又如何看待这场“货机荒”？图片来源：Atlas Air 阿特拉斯航空全球公司（Atlas Air Worldwide）首席执行官Michael Steen在最近的Air Cargo Europe展会中表示，由于需要淘汰老旧飞机，加之市场上缺乏可用的新货机，宽体货机运力的增长将难以跟上需求增长的步伐。在未来十年甚至更长时间内，全球范围内将出现宽体货机运力短缺的情况。

最近，很多托运人突然放慢了发货的脚步，整个市场像是按下“暂停键”。不是货不好卖，也不是订单少了，而是大家都在等。在这股不确定性中，货代公司也被推到了十字路口。一边是托运人“暂停发货潮”正在蔓延，一边是并购潮来袭货代行业悄然生变，货代撑得住吗？图片来源：网络自最近一轮关税动荡以来，托运人一直在重组其供应链，货运代理公司也不得不适应这一新的商业环境。在第一季度的混乱，第二季度采取了观望态度之后，许多托运人在第二季度暂停了发货，以更好地理解持续不断的关税浪潮对其供应链意味着什么。

6 月 18 日，北美最后一公里派送头部企业 UniUni 宣布完成 D1 轮融资，总额超 7,000 万美元。此轮融资由 Bessemer Venture Partners（BVP）与创新工场联合领投，众多新老股东共同参与。UniUni 从加拿大起步，在疫情期间海外电商渗透率迅速上升的行业红利中，顺应中国四小龙电商平台集体出海浪潮，实现高速发展，此前已获得多轮融资，成为北美最后一公里派送领域的头部企业之一。UniUni 是较早将中国国内众包分配模式复制到海外快递末端派送市场的企业。该模式整合闲散劳动力，借助智能调度平台将快递订单动态分配给非专职配送人员，实现轻资产化运作。

在跨境电商物流领域，有一个特别有意思的现象：FBA 物流企业普遍拥有庞大的销售团队，年营收十亿以上的 FBA 头程物流企业至少配备上百人的销售队伍，不少企业销售人员占比甚至超过三分之一。这些企业几乎每天都在招聘，每周都有新人入职，每月也会有人员淘汰，通过一套相对完整的人才筛选、任用、培育、留存的漏斗机制，最终沉淀下能为公司带来业绩的核心销售。为什么这些企业需要如此多的销售人员？很多人认为 FBA 物流企业更像传统货代，推崇人海战术的销售模式。其实一个重要原因在于亚马逊卖家的数量足够庞大 —— 几乎每个跨境电商卖家都拥有亚马逊店铺，不少卖家更是从亚马逊起步进入跨境领域。

随着进口关税上涨、劳动力紧张和供应链成本持续攀升，第三方物流企业正全方位重构其在仓储、运输及增值服务等方面的运营策略，以保持市场竞争力。自美国总统执政以来，广泛征收的进口关税、阶段性暂停以及对贸易豁免政策的频繁调整，给全球企业与消费者带来了巨大的不确定性。尤其是那些拥有长期贸易关系、供应链跨越多个国家的大型企业，也难以独善其身。埃森哲物流与运输专家 Herman Guzman-Carranza 指出：“一旦贸易紧张局势升级，跨境贸易的复杂性和成本便随之上升。

在过去几个月里，随着美国正式取消800美元免税政策，主打全托管直发小包模式的跨境电商平台，纷纷开始引导卖家向“半托管+海外仓发货”的新模式转型。然而，从近期的市场反馈来看，这一转型进展并不顺利，半托管模式的普及速度远低于预期。造成这一局面的关键原因在于：此前参与全托管的卖家，几乎只需负责供货，平台则包揽了商品上架、销售运营、订单处理、物流发货等一系列繁琐流程。也就是说，全托管模式本质上是“平台负责复杂，卖家专注简单”，极大降低了卖家的运营门槛。在如今的半托管模式下，电商平台本身并未在海运头程、海外清关、海外仓等关键环节投入资源或建立配套能力，而是更多依赖市场上的第三方物流服务商，通过整合资源来构建履约体系。

这两年，欧美做海外仓或清提拆派的华人企业集体陷入焦虑。以往靠本地资源吃差价的日子突然变了天 —— 国内跨境物流企业带着资金和货量杀到海外开仓，光自家客户的货量就能撑起仓库运营，再配上国内几十上百人的销售团队，瞬间让本土华人企业感受到前所未有的压力。更扎心的是，单纯做海外仓的华人企业发现自己像个夹心饼干：头程物流由卖家自选，尾程派送外包给第三方，自己只能赚点仓库搬货的苦力钱，服务质量还总被两头牵制。现在平台又大力推行面单政策，直接切走尾程派送的利润，原本就微薄的收益更是雪上加霜。

从去年开始，海外仓一件代发的热潮几乎席卷整个跨境电商行业。最先涌入这一赛道的是大量FBA头程物流服务商。由于FBA头程业务门槛较低，一周能装一条柜的都可以自称为“庄家”，市场竞争极为激烈。大多数玩家依靠外包清关、提货、拆柜、派送等资源完成操作，主要赚取“搬货差价”，利润微薄，每公斤仅有几毛到一块钱左右，却需要承担较大的垫资压力。随着电商平台陆续推出半托管政策，海外仓一件代发的市场需求迅速上升，FBA头程服务商们纷纷下场，加速布局海外仓业务。尤其在美国市场，新开的海外仓数量在过去一年里呈现爆发式增长。从货物类型来看，海外仓也逐渐细分为“大小件仓”两大类。 目前大件领域比较卷。

传统快递巨头联邦快递（FedEx）、联合包裹（UPS）以及美国邮政（USPS）正面临市场份额被不断侵蚀的局面。随着电商平台加速构建自营物流体系，以及众多专注“最后一公里”服务的区域快递公司如雨后春笋般涌现，传统快递网络的主导地位正被逐步削弱。 根据最新报告，2024年美国包裹总量达到238亿件，创下历史新高，同比增长4%，较2019年增长高达50%。包裹递送收入达1880亿美元，平均每件收入为8美元。美国每天的包裹投递量约为6700万件，每位成年居民全年平均接收70件包裹，折合每周约1.8件。这种高频次的消费模式，正在推动快递网络向更高密度、更接近消费者端的方向演进。

在“越快越好”成为电商物流新常态的今天，一场围绕“次日送达”的新战役正在悄然打响。美国邮政推出针对电商的新服务，欲与FedEx与UPS竞争。这究竟是“翻身一搏”还是“另辟蹊径”？电商物流进入“极致时效”竞争时代，传统快递商还能跟得上吗？图片来源：网络还记得大概在2015年那会儿，我们还要等整整六天才能收到亚马逊的包裹吗？到了2018年，这个等待时间已经缩短到勉强可以接受的三天，当然，这只是调侃。而如今，根据《Science Direct》2024年的一份报告显示，美国电商的平均交货时间已接近两天。电商配送的时效期望在短短几年间发生了巨大变化，消费者越来越希望在下单的当天就能收到商品。

从依赖客运维持运营，到成为货运主导的强大力量，越来越多机场正转型为以货运为核心的枢纽。图片来源：网络在全球贸易不断演变的当下，货运枢纽机场正借鉴1989年棒球电影《梦幻之地》（Field of Dreams）中的一句台词：“如果你建好了，他就会来。”如今演变为“只要建造，他们就会来”的思维方式，这种理念推动了机场在基础设施与技术方面的领先于市场需求的资本投入。然而，随着这些雄心勃勃的项目陆续落地，一个关键问题浮现：这一战略真的奏效了吗？最后真的有回报吗？1货运枢纽机场的崛起在全球各大洲，货运机场扮演着各自独特的角色，并且其战略定位十分明确：致力于成为专门的货运枢纽，以服务于日益扩张且日趋复杂的市场。

当前的回暖更倾向于政策驱动下的短期反弹，能否真正实现全面修复，仍需关注中美贸易政策的进一步走向以及电商平台中长期的物流战略调整。2024年，美国每天处理约400万个低价值电商包裹，其中88%通过空运运输，约60%来自中国大陆和中国香港。然而，随着美国于5月初正式取消800美元免税政策，亚太至北美的航空货运需求遭遇重创。该政策落地后，亚洲至北美航线的货运量骤降40%，每日减少约4000吨货物，执飞该航线的货机数量也从约100架降至60架左右。多余的宽体货机运力被迅速调整至南美、欧洲等其他航线，以应对新的市场结构变化。不过，近期运力和需求正出现缓慢回升。

近期，美线航运市场异常热闹，各大船公司纷纷加开运力，无论规模大小都想在美线市场分一杯羹。但 “90 天抢运潮” 后的走向充满未知，政策变化速度极快，为市场蒙上一层阴影。从 6 月下旬开始，大批货物将陆续抵达美国港口，极有可能引发港口拥堵、塞港，进而导致拖车资源阶段性紧张。即便提到柜子，还可能遭遇海外仓爆仓，整个美国清、提、拆、派全链路资源和产能都将面临阶段性紧张局面。而 7 月份亚马逊 Prime Day 即将来临，大批卖家都盼着在此之前将货物送进 FBA 仓库，这使得运输履约压力从海运干线端逐步向美国清、提、拆、派各个环节转移。在此情形下，对于着急补货的卖家，建议提前选择快船服务或赶紧发空运。

快递包裹量屡创历史新高，传统快递公司却不再是唯一的赢家？图片来源：网络虽然现在市场上需要运送的包裹数量创下新高，但传统快递巨头联邦快递（FedEx）和联合包裹（UPS）的市场份额正在被在线零售商自营的物流车队和近年来如雨后春笋般涌现、专注于满足电商“最后一公里”需求的区域快递公司所蚕食。这是包裹管理、咨询和分析公司ShipMatrix Inc.近日发布的一份报告得出的结论，该报告数据来自企业财报、监管文件及其他信息来源。报告显示，2024年，美国包裹总量达到 238 亿件，创下历史新高，同比增长4%，较2019年增长50%。包裹递送收入增长4.1%，达到1880亿美元，平均每个包裹收入为8美元。

低价值包裹的免税政策曾为将中国包裹运往美国的快递企业创造了大量业务机会。如今随着免税政策的结束，中美低价值货物的减少可能会使UPS、FedEx和DHL等快递巨头失去一大收入来源。图片来源：网络仅在不到一年前，联邦快递（FedEx）和联合包裹（UPS）的高管们仍在讨论如何应对来自中国到美国的大量直邮包裹。例如：UPS首席执行官卡罗尔·托梅（Carol Tomé）曾在去年7月形容这些来自中国电商企业的包裹量呈现“爆炸性增长”；而FedEx首席客户官布丽·卡雷尔（Brie Carere）在去年6月则表示：“没有一家承运商能够满足这些电商企业的全部需求。

近期，海外仓行业悄然掀起一股能力升级浪潮 —— 越来越多企业将目光投向头程集货能力建设，同时试水最后一公里派送领域。这一转变的背后，既是应对头程服务商跨界竞争的被动防御，也是在海外仓赛道白热化背景下主动破局的必然选择。随着大量头程物流服务商凭借国内庞大的销售网络和集货优势切入一件代发领域，海外仓企业逐渐发现，若不介入头程环节，将面临货源被截留的风险 — 头程服务商与源头工厂、中小卖家的紧密联结，正不断压缩传统海外仓的客户空间。与此同时，海外仓行业门槛因国内企业大规模出海而降低，2025 年市场竞争加剧，尤其在大件领域，头部企业围绕巨型卖家的争夺战已趋于白热化，账期延长、利润摊薄成为常态。

自去年以来，越来越多的FBA头程物流服务商开始在海外布局仓储网络。这一趋势背后，一方面源于电商平台大力推动“半托管”模式，带来了轻小件商品“一件代发”需求的爆发式增长，从而为海外仓业务创造了新的增量市场；另一方面，也反映出传统FBA头程物流业务增长趋缓，企业亟需寻找新的突破口。由于FBA头程物流企业的主要客户是亚马逊卖家，亚马逊卖家数量庞大且高度分散，服务商为了满足需求，不得不持续扩展销售团队和集货网点。这不仅显著增加了企业的管理复杂度，也逐渐逼近了原有业务模式的扩张极限。因此，探索可持续增长的“第二曲线”成为企业发展的必然选择。

美国大幅调整对华关税，中美航线掀起补货潮！5月14日，美国宣布大幅调整对中国商品的加征关税措施：撤销了91%的关税，同时修改了2025年4月2日起实施的34%对等关税安排。其中，24%的关税将暂停加征90天，仅保留10%的税项继续执行。此外，美国还下调或取消了对中国小额包裹的加征关税：国际邮件的从价税率由原先的120%大幅下调至54%；同时，取消了原定于2025年6月1日起将从量税从每件100美元上调至200美元的计划。在关税短期下降的刺激下，中美贸易链迅速升温，市场迎来新一轮补货潮。海运需求激增，运价率先大幅上涨。自5月15日起，各大船公司纷纷提价，每个海运集装箱的价格普遍上涨超1000美元。

在新关税实施之际，一场悄然蔓延的“保税仓热潮”正席卷全美。越来越多进口商正在试图用一种并不新鲜、但此刻尤为关键的方式，来对冲未知的关税冲击。但这真的能应对关税变化吗？当保税仓租金飙升至普通仓库的四倍，背后到底是理性布局，还是一场集体性的豪赌？图片来源：网络摘要：* 在贸易政策波动的情况下，保税仓库提供了关税灵活性* 申请保税资质存在延迟，费用因地点和安全需求而异* 保税仓库的需求激增，但未来关税政策变化构成风险1进口商纷纷押注保税仓库在美国政府对中国实施新关税政策的背景下，从中国进口商品到美国的进口商正争先恐后地将仓库改造为保税设施，以在商品实际销售之前避免关税征收。

跨境电商行业即将迎来一轮监管大洗牌。面对即将到来的政策周期调整，平台方、物流商与卖家必须尽快适应规则变化，重构合规策略，以应对更加复杂的全球通关环境。01低值免税时代落幕，小包清关迎变局在全球贸易环境不断演变的背景下，美国对低值包裹进口政策进行了重大调整，尤其对中国出口的电商包裹产生深远影响。5月2日起，美国对来自中国、经由中国邮政及中国香港邮政发运的低值包裹，实施新的清关及税收规定，取消原有的“Section 321”免税政策——即800美元以下包裹免税进口政策正式终结。这一变化被业内视为美国低值包裹监管时代的重大转折点。

京东物流在2025年第一季度取得稳健的业绩，得益于中国刺激消费的政策以及京东电商业务的强劲表现，尤其是在电子产品和家电品类方面。1京东物流公布最新业绩一体化供应链收入和外部客户增长凸显了京东物流的独特价值主张，尽管面临利润率压力，但通过规模效应和服务扩展实现了有效对冲。目前公司估值仍具吸引力，预测市销率仅为0.26倍，合理目标价为每股15.26港元，较当前股价仍有30%的上涨空间，这一估值合理性可

在全球贸易环境愈发复杂多变的今天，航空货运代理在面对频繁的政策调整和关税不确定性时，纷纷选择灵活的即期运价，而非锁定长期合同。图片来源：网络航空货代仍坚持使用即期运价，因为“现在白宫可能随时出台任何新政策”。 航空货运代理协会执行董事布兰登·弗里德 （Brandon Fried） 近日在迈阿密举行的国际航空运输协会CNS 会议期间接受《The Loadstar》采访时表示，为期 90 天的“互惠关

全球航空货运市场正在等待美国新关税政策以及小额豁免政策取消所带来的影响显现。图片来源：网络1取消“最低限度豁免”造成冲击美国从5月2日起取消对来自中国的货物的“最低限度”（de minimis）豁免政策，预计将在未来几周内对电商货运量造成严重冲击，加上宏观经济前景充满巨大不确定性，2025年全球航空货运市场面临的真正问题是：“情况究竟会有多糟？”过去10年，在美国，价值在800美元或以下的货物无需

5月12日，美国和中国宣布，将相互降低关税90天，美国将对中国商品的145%关税税率降至30%，中国将对来自美国的商品的关税税率降至125%至10%。图片来源：网络在两国宣布计划将彼此商品的关税降低至少90天后，白宫官网又发布特朗普修正行政命令，调整价值低于800美元小额包裹的从价关税税率，将从价关税税率从120%降低到54%。维持每件小额邮递物品100美元的从量关税。同时撤销原计划于 6 月 1

近期，跨太平洋航线的航空货运运力大幅下降，因为在美国决定取消对来自中国的包裹的最低限度豁免后，航空公司正在努力应对货运量的下降。来源：Shane Hoggatt/Shutterstock Rotate 副总裁兼咨询主管 Tim van Leeuwen表示，与 4 月份的平均水平相比，跨太平洋货机运力每天减少了 40 个货机航班，这意味着每天减少了 4,000 吨，相当于之前运营运力的 40%。 他

在需求疲软、关税紧张局势和航空燃油价格下跌的情况下，4 月份航空货运运价的改善幅度继续收窄。来源：AUUSanAKUL/ ShutterstockXeneta 表示，虽然 4 月份全球航空货运量同比增长 4%，但全球航空货运即期运价同比仅上涨 3%，连续第二个月仅实现个位数增长，并且增长率继续收窄。费率在 1 月份上涨了 17%，2 月份上涨了 10%，3 月份上涨了 6%。“这种放缓与疲软的需求

在全球快递市场增速放缓的背景下，DHL 交出了一份“看似矛盾”的成绩单：营收和业务量双双下滑，利润却逆势上涨。DHL是如何面对全球贸易波动、运量下滑和关税不确定性等挑战？图片来源：网络1DHL第一季度利润逆势增长在全球贸易不确定性上升、快递运量下降的背景下，DHL凭借有效的成本控制和运营优化策略，实现了第一季度营业利润的增长。根据4月30日发布的财报，DHL快递部门营业利润同比增长4.8%至7.5

对于熟悉航空货运行业的人来说，Atlas Air（阿特拉斯航空）的名字并不陌生。这家北美航空货运公司是全球最知名的货运航司之一，同时也是包机服务领域的领导者。图片来源：网络虽然与达美航空（Delta Air Lines）、美国航空（American Airlines）和联合航空（United Airlines）等知名航司相比，Atlas Air的知名度相对较低，但其仍然是商业航空行业的重要参与者。

全球航空货运需求长期以来依赖的电商货运量，正面临美国宣布的全球关税政策带来的“地震冲击”。没有人能从这种情况中受益，因为要在一个不断变化的目标面前进行有效规划几乎是不可能的。

近日，美国政府公布了一系列的新关税措施，并确认了中国商品将不再受益于“小额免税”政策的日期。

随着 5 月 2 日的临近，美国 800 美金免税政策即将正式执行，整个航空货运圈陷入了躁动之中。

为什么电子商务疲软会影响航空货运？

随着全球电商需求的持续增长，航空货运市场正经历新一轮运力调整。图片来源：网络1欧洲航空公司调整航线布局在即将到来的夏季航班时刻表中，香港正成为欧洲货运航空公司竞相投放运力的重点市场。德国汉莎货运与法航荷航（Air France-KLM）均计划在3月底调整其季节性货运网络，增加飞往香港的航班。尽管这一调整旨在满足电商需求，但运力的增长可能会导致运价下行。根据Tac Index的数据，香港的运价在最近

当地时间 4 月 2 日，特朗普在白宫宣布对贸易伙伴征收 “对等关税”，该政策将于 4 月 9 日凌晨生效，美国将对所有国家实施 10% 的基准关税税率，其中对中国征收 34% 的关税。同时，东南亚国家如越南、泰国、印尼等也被加征 30%-40% 左右不等的关税，这几乎堵死了通过东南亚转口的途径。此次美国加征对等关税将符合墨西哥、加拿大与美国之间自由贸易协定的商品排除在外。就现阶段而言，通过加拿大

随着近期美线空运行情的逐步回暖，航司的高预期又有了抬头的迹象。过去三个月，包机包板的空运货代承受了巨大压力，不少公司甚至将去年赚的大部分利润回吐殆尽。而近期美线市场的短暂复苏，让行业重拾了一些信心。对于专线类产品型公司而言，与航司或包机商签订舱位合约是为了保证服务稳定性和成本可控，这无可厚非。但对于纯空运代理公司来说，此时未必需要过多锁定舱位合约，因为市场回暖的背景下，谁掌握了货源，谁就拥有定价权

未来几年，贸易模式将如何演变？关税冲突会产生什么影响？哪些国家和地区将在贸易增长中占据领先地位？DHL和New York University Stern School发布了《DHL Trade Atlas 2025》，对全球贸易中最重要的趋势进行全面分析。图片来源：DHL面对地缘政治紧张局势和对美国关税普遍上涨的担忧，《DHL Trade Atlas 2025》提供了详实的数据分析，涵盖全球贸易

随着电商平台转向海运，电商业务可能不再是航空货运公司可靠的货运来源，或将对运价造成冲击。从长远来看，航空货运难以满足大部分电商货物的需求。图片来源：网络货运代理警告称，虽然目前全球航空货运市场似乎保持稳定，但市场情况可能会随时发生变化。随着电商平台转向海运，航空货运公司的长期前景可能会面临挑战。一家上海航空货运代理公司表示：“迄今为止，从中国到美国的贸易量并没有出现显著下降，但这在很大程度上取决于