【美股复盘】年终盘点：“疫外”催生四大风口，一文览尽BAT投资精华

每年年底，各大投行纷纷发布市场展望，今年也不例外。高盛、大摩、招商证券、中金等国内外投行对明年资本市场的潜在机会发表了自己的观点。以此为参考，明年BAT或许会关注或继续加码这些领域，其中医药健康、消费以及SaaS很有可能成为值得重点关注。

高盛、摩根士丹利、中信证券都表示对于医药行业的看好。受到疫情的推动作用，民众对于健康的意识开始崛起，注重更完善的服务和丰富的场景，成为大趋势。

京东旗下京东健康上市时首日股价收涨超55%，可见资本市场对其热捧。不仅如此，国内各大互联网巨头如百度、阿里、腾讯等盯上了医疗健康领域，互联网医疗成为它们各自生态里的重要一环。

在疫情利好以及互联网巨头的推进下，互联网医疗进一步渗透进人们的生活，将会带来巨大可挖掘的价值空间。目前全流程就诊平台可以帮助解决看病问题，还有一批应用场景与5G结合下将碰撞出新的火花，比如可穿戴医疗、远程手术等等，互联网企业有望从中找到增长机会。

后疫情时代到来，摩根士丹利、瑞信、中信证券还表示看好零售消费行业。如是资本张奥平在接受专访时表示，2021年消费行业将成为IPO主流行业。换句话说，消费行业可能会诞生出更多独角兽。

还有相关市场人士表示，全球经济共振复苏将是2021年确定性的主线。这就意味着，顺周期这条主线上会有相关行业受到提振。

在顺周期趋势下，民众的消费需求有望得到提高。本地生活、新式茶饮、餐饮等细分赛道可能是具有更多孵化独角兽的机会。今年，喜茶、兴盛优选、西贝在数次融资后都有传出上市计划。这些头部平台崛起背后，互联网巨头也会考虑将更多精力放在这些新势力上，从这波消费热潮中抓住机会。

最后一个领域，则是在今年迎来飞速增长的SaaS行业。就国内来看，SaaS行业起步较晚，处于较快增长阶段。根据IDC，2019年我国企业级SaaS同比增长41%，未来五年年均复合增长37%。

中国GDP占全球的比例为16%，而SaaS占全球市场不到6%。此外，海外云计算市场以SaaS为主，占比58%。不难发现我国云计算还处在早期，随着我国云计算基础设施建设成熟，SaaS领域将迎来爆发。

尤其今年云视频平台Zoom有着数倍涨幅，市值突破千亿美元，进一步令企业意识到SaaS的可行性。微软、亚马逊、谷歌等科技巨头在云计算领域表现优异，同样会促进互联网巨头在To B业务上继续发力。

以钉钉和腾讯会议来说，前者用户在疫情期间突破3亿，后者则在上线245天用户数突破1亿。今年服务C端消费级用户带来高的市场占有率，但未来则会持续转向具备IT付费能力和付费意愿的企业组织服务，以实现SaaS产品充分商业化。

值得一提的是，服务于B端客户时，不同行业诉求则会不同，需求也会多样化。因此，互联网巨头可能会基于当下的办公软件，投资满足细分需求的相关标的。比如电子签、电商SaaS等等。

来源：美股研究社

原标题：【美股复盘】年终盘点：“疫外”催生四大风口，一文览尽BAT投资精华

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