警惕！英国电商盛宴之下风险暗涌
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2020-12-14 09:07:59
《纵腾观察》疫情影响下，英国线下实体零售受冲击，取消退税更是让行业雪上加霜。线上零售被看好，零售商和物流商们加快硬件投入，三季度英国物流仓储物业租赁量同比增长111%，2020年的零售电商销售额可能只是未来三年内的小高峰，电商盛宴之下，牛鞭效应需要引起警惕。英国开始接种新冠肺炎疫
《纵腾观察》
疫情影响下，英国线下实体零售受冲击，取消退税更是让行业雪上加霜。线上零售被看好，零售商和物流商们加快硬件投入，三季度英国物流仓储物业租赁量同比增长111%，2020年的零售电商销售额可能只是未来三年内的小高峰，电商盛宴之下，牛鞭效应需要引起警惕。
习惯超前消费的民众也开始注重储蓄，英国官方数据显示，由于疫情封锁限制了外出消费，4月至6月间，英国人储蓄比以往任何都高。可支配收入的储蓄比例从9.6%上升至29.1%，是1993年时创下的记录14.4%的2倍多。（见表二）国家统计局数据显示，同一时期，家庭支出下降了23.6%，反映出封锁限制对社会消费产生了显著影响。
表二：英国家庭储蓄比例 这意味着，虽然2020年零售电商增速明显，但高峰可能并不能持续。受疫情影响，实体零售经济下行，不少从事该行业的民众面临失业问题，缺乏收入来源。即使收入未受影响，存钱以应对未来的不可预测，这一观念也开始在大家的脑海中驻扎，消费力回升还需很长一段时间。从E-market提供的数据可以看到（见表一）， 2021年零售电商销售额可能会有所缩减，2020年将会是未来三年内的小高峰。 由于消费者的购物方式趋向于网上购物，不少电商企业从中受益，更加重视硬件投入，这也导致了英国物流仓储物业的租赁量大涨。物流仓储物业租赁量激增111%，零售库存将迎顶峰
新冠疫情之后，英国零售行业向电商转型的趋势将更加快速，对面积足够大、交通衔接四通八达、能提供长租约的电商仓储物业的需求将更大。房地产顾问机构世邦魏理仕(CBRE)统计数据显示，2020年3季度，全英国的物流仓储吸纳量比去年同期增长超过20%，是过往各年中总吸纳量最高的一年。（见表三） 表三：英国物流仓储面积吸纳量（来源：CBRE）2020年三季度，英国物流仓储物业的租赁量达到1,333万平方英尺，与2019年第三季度相比增长111%。第三季度中，共完成了45宗交易，去年同期为21笔，增长114%。进入2020年，该行业持续表现强劲，使得前3季度的总租赁面积达到了3257万平方英尺。表四：各行业消费物流仓储空间的占比在英国物流仓储吸纳量上，线上零售业是最大的买家，占到全部吸纳量的37%，而如果算上所有的零售类别，整个零售产业在物流仓储地产市场上所占吸纳量比例可以达到61%，再加上第三方物流公司20%的占比，整体超过了80%。（见表四）在近期关于英国经济状况的预测中，普华永道及毕马威等机构认为英国在2020年的整体消费上将减少12%左右，而到了2021年则是上涨8%-10%左右，2020年减少的消费总量，在2021年也难以完全补回，在疫情之后的一段时间内，英国民众的消费不容易回到疫情前水平。但与此同时，2020年3季度时录得的正在开发中的物流仓储空间，却比2019年同期多了13.4万平方英尺，涨幅高达45%。在需求难以大幅度增长的情况下，供给大幅增加，租金的进一步上涨可能就需要承受一定压力。
在线上电商一派繁荣的表象下，一些零售商、物流商以高位抢到仓库为豪，却忽略了更大的仓库供应量正在路上。未来一年，英国将有更多仓库提供出来，租金不会继续上涨；更多的实体零售企业破产，意味着会释放出更多库存和仓库。租金不会继续走高，反而有走低风险。
线上零售盛宴之下，警惕牛鞭效应
电商销售额虽然实现20%-30%大幅增长，但还需警惕供应链管理中非常著名的牛鞭效应。利好的市场加大了后端供应链的波动，造成大量的库存在路上。不少电商卖家担心备货不够，加紧备货，造成供应链端订单暴增，今年的船运爆仓、铁路停运等现象，都显示出部分卖家的非理性。上半年航空运价飞涨引起了恐慌，卖家大量往海外仓堆货，却被海运运价割了一把韭菜，而空运市场反而变得相对平稳。 英国封城影响下，尾程物流配送受限，造成部分库存无法完成交付，商品库存短时间内无法及时消化，卖家将面临周转压力。加上消费力滑坡，未来不宜盲目乐观。高速增长的电商市场也意味着更激烈的竞争，结合供应链情况，提前制定有效的策略，保持稳健发展，无论是租仓位还是备货，建议卖家不易太过激进，否则很有可能会为此付出高昂的学费。
来源：纵腾集团
来源：跨境电商物流百晓生
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